除黄金实物、黄金理财产品等大众比较熟悉的投资工具外，我们还可以利用黄金的价格波动去进行套利活动，这种套利不仅可以为专业投资者带来有风险的收益，同时也提高了整体黄金的流通性。小编对此，就投资虚拟黄金的渠道作了一个大致分类，发现目前市面上常见金价套利的工具主要有5种，分别为黄金基金、纸黄金、黄金现货、黄金期货和黄金T+D。
五大投资工具各有优劣，各有忠实的用户。那么，哪种工具更适合你？
黄金基金
目前市面上的黄金基金主要有三种：黄金ETF、黄金ETF联接、黄金QDII。黄金ETF是以不低于90%的资产投资于上海黄金交易所场内的黄金现货合约，追踪国内黄金现货价格的走势，相当于雇佣一个专业的黄金投资人士去进行投资。黄金ETF联接主要投资于目标ETF基金，相当于投资多个黄金ETF产品，比如“黄金ETF联接A产品”的基金经理会选择业内表现最好的几款黄金ETF产品，把几个产品绑在一起为提供给消费者，以降低风险。黄金QDII主要投资于境外的黄金ETF，此类基金的净值将跟踪国际金价。
受到国内金价近期的快速反弹，黄金ETF近期的表现整体良好，从去年12月23日至今的涨幅均在5%左右，而同期股票型基金的同期平均涨幅为-0.55%，而债券型基金的同期涨幅仅有0.39%。
投资门槛
一般为最低千元可买
交易时间
黄金ETF和股票一样,为周一至周五的9:30-11:30、13:00-15:00，而黄金ETF联接和黄金QDII开放式基金产品一般为全天24小时可申购
交易方式
黄金ETF可像股票、封闭式基金一样在二级市场交易，也可以在一级市场申购和赎回，非常灵活。其他两种一般为场外申购，通过购买基金或其他金融机构发布的理财产品参与投资
交易成本
主要为申购手续费，黄金ETF、黄金ETF联接一般在0.5%~0.7%左右，而黄金QDII一般在0.8%~1%左右
投资建议
业内人士指出黄金ETF更适合有股票账户的投资者，可以直接通过基金代码搜索进行买卖，如易方达黄金ETF代码为。黄金ETF联接是场外申购，和其他开放式基金完全一样，比较适合没有股票账户的大多数投资者。黄金QDII适合对国际资金配置有需求的人群
特别提醒
国内的黄金ETF并不是跟踪国际金价走势，而是跟踪国内金价走势。通常来讲，国内金价和国际金价相比整体差异不大，但有一定的滞后性，因此去年12月15日国内金价并没有跌到最低，而是等到12月22日收盘才触及最低点259.45元/克，至今涨幅为5.82%
除黄金实物、黄金理财产品等大众比较熟悉的投资工具外，我们还可以利用黄金的价格波动去进行套利活动，这种套利不仅可以为专业投资者带来有风险的收益，同时也提高了整体黄金的流通性。小编对此，就投资虚拟黄金的渠道作了一个大致分类，发现目前市面上常见金价套利的工具主要有5种，分别为黄金基金、纸黄金、黄金现货、黄金期货和黄金T+D。
五大投资工具各有优劣，各有忠实的用户。那么，哪种工具更适合你？
黄金基金
目前市面上的黄金基金主要有三种：黄金ETF、黄金ETF联接、黄金QDII。黄金ETF是以不低于90%的资产投资于上海黄金交易所场内的黄金现货合约，追踪国内黄金现货价格的走势，相当于雇佣一个专业的黄金投资人士去进行投资。黄金ETF联接主要投资于目标ETF基金，相当于投资多个黄金ETF产品，比如“黄金ETF联接A产品”的基金经理会选择业内表现最好的几款黄金ETF产品，把几个产品绑在一起为提供给消费者，以降低风险。黄金QDII主要投资于境外的黄金ETF，此类基金的净值将跟踪国际金价。
受到国内金价近期的快速反弹，黄金ETF近期的表现整体良好，从去年12月23日至今的涨幅均在5%左右，而同期股票型基金的同期平均涨幅为-0.55%，而债券型基金的同期涨幅仅有0.39%。
投资门槛
一般为最低千元可买
交易时间
黄金ETF和股票一样,为周一至周五的9:30-11:30、13:00-15:00，而黄金ETF联接和黄金QDII开放式基金产品一般为全天24小时可申购
交易方式
黄金ETF可像股票、封闭式基金一样在二级市场交易，也可以在一级市场申购和赎回，非常灵活。其他两种一般为场外申购，通过购买基金或其他金融机构发布的理财产品参与投资
交易成本
主要为申购手续费，黄金ETF、黄金ETF联接一般在0.5%~0.7%左右，而黄金QDII一般在0.8%~1%左右
投资建议
业内人士指出黄金ETF更适合有股票账户的投资者，可以直接通过基金代码搜索进行买卖，如易方达黄金ETF代码为。黄金ETF联接是场外申购，和其他开放式基金完全一样，比较适合没有股票账户的大多数投资者。黄金QDII适合对国际资金配置有需求的人群
特别提醒
国内的黄金ETF并不是跟踪国际金价走势，而是跟踪国内金价走势。通常来讲，国内金价和国际金价相比整体差异不大，但有一定的滞后性，因此去年12月15日国内金价并没有跌到最低，而是等到12月22日收盘才触及最低点259.45元/克，至今涨幅为5.82%
纸黄金
纸黄金，即“黄金的纸上交易”。它是指由银行参照市场上现货黄金的交易价格，报出自己的买价和卖价，客户按照银行的报价交易黄金，买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，而不涉及实物金的提取。其形式类似于外汇买卖，投资者主要通过低买高卖，获取差价利润。目前国内已有三家银行开办纸黄金业务。
目前中国银行纸黄金10克起买，买卖价差大约在0.7元/克，举个例子：当前金价为275元/克，客户购买10克，付出2750元。当金价上涨至275.7元/克以上时，客户开始盈利。如金价此时为276元/克，客户卖出持有的纸黄金，此时每克纸黄金盈利0.3元，总体盈利3元（不计其他成本费）。相较于实物金，纸黄金的流动性更高，买卖价差较小，客户购买纸黄金更易盈利，而且黄金价格在2016年全年上涨约8.56%，进入2017年，也已经上涨大约7.6%，长期持有的投资价值也较为可观。
投资门槛
低，各银行规定最低入手数目不同，工商银行最低10克入手，建行最低1克入手。以建行为例：若建行纸黄金目前价格是272元，则投资门槛即为272元
交易时间
一般采取24小时不间断的交易模式
交易方式
没有涨跌停限制；可双向交易，有杠杆，风险较大
交易成本
银行的纸黄金交易手续费用约为0.8-1元/克
投资建议
中国银行北京分行指出，纸黄金具有交易时间长、投资门槛低、易操作，交易成本也相对较低的特性，适合中短线投资者操作。民生银行北京分行表示纸黄金因为不涉及实物，因此交易成本较低，节省了人力物力；同时24小时不间断的交易模式，使得投资者可以有效利用闲暇时间进行投资。但个人投资者要注意去了解纸黄金的手续费及点差，还要经常关注金价的变动，把握市场走势赚取价差
特别提醒
纸黄金购买须全额付款且只能做看涨方向。交易方面，黄金市场白天价格走势平稳，夜间价格波动较大。晚间，投资者可利用银行纸黄金委托工具(如：获利委托、止损委托、获利止损双向委托等)来进行交易，避免时时盯盘
■专家献策
民生银行北京分行指出在投资方式的选择上，如果个人投资者偏爱实物，则可以选择投资实物黄金；如果没有实物需求，且风险承受能力较小，可以选择投资纸黄金或者黄金定投；如果风险承受能力较高，可以选择投资黄金T+D或黄金ETF。
在投资时机的把握上，民生银行北京分行则建议个人投资者采取“判断金价走向——把握入市时机——找准获利了结”的黄金投资三部曲，先通过基本面分析，判断金市走向，基本面包括各国经济发展水平、世界各国与地区政治情况、市场预期等；然后，在预测价与实时价相差较大，开盘价差尚未被消化时，果断跟进；最后，找准时机获利了结，切忌金价大幅变动所带来的收益渐高时贪心过重。
■机构看市
平安金观点：
黄金依然会呈现震荡行情
2016年，国际黄金市场的表现可谓惊心动魄，展望2017年，黄金依然会呈现震荡行情，主要影响的因素依然是美国的货币政策和美元走势，而“不靠谱”的特朗普执政政策又是决定以上两个因素的关键。而另一方面，全球的地域风险也是金价一大影响因素。
融通基金：
上涨是大概率事件
黄金今年以来的走势和2016年年初非常相似，主要原因是欧洲政治不稳定迹象进一步发酵以及特朗普政策的冲击，这些不确定性都促使市场转而配置黄金，预计今年金价继续上涨为大概率事件。
■数据
30%
2016年，全国黄金消费量975.38吨，连续4年成为世界第一黄金消费国，与2015年同比下降6.74%。其中黄金首饰用金因整体消费市场疲弱而同比下降18.91%，但实金投资表现抢眼，金条和金币消费大幅增加，合计增长近30%。
42.9%
去年，上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量共4.87万吨，同比增长42.88%，是全球最大的场内实金交易市场；上海期货交易所黄金期货合约累计成交量共6.95万吨，同比增长37.30%，交易量位居全球前三。
纸黄金
纸黄金，即“黄金的纸上交易”。它是指由银行参照市场上现货黄金的交易价格，报出自己的买价和卖价，客户按照银行的报价交易黄金，买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，而不涉及实物金的提取。其形式类似于外汇买卖，投资者主要通过低买高卖，获取差价利润。目前国内已有三家银行开办纸黄金业务。
目前中国银行纸黄金10克起买，买卖价差大约在0.7元/克，举个例子：当前金价为275元/克，客户购买10克，付出2750元。当金价上涨至275.7元/克以上时，客户开始盈利。如金价此时为276元/克，客户卖出持有的纸黄金，此时每克纸黄金盈利0.3元，总体盈利3元（不计其他成本费）。相较于实物金，纸黄金的流动性更高，买卖价差较小，客户购买纸黄金更易盈利，而且黄金价格在2016年全年上涨约8.56%，进入2017年，也已经上涨大约7.6%，长期持有的投资价值也较为可观。
投资门槛
低，各银行规定最低入手数目不同，工商银行最低10克入手，建行最低1克入手。以建行为例：若建行纸黄金目前价格是272元，则投资门槛即为272元
交易时间
一般采取24小时不间断的交易模式
交易方式
没有涨跌停限制；可双向交易，有杠杆，风险较大
交易成本
银行的纸黄金交易手续费用约为0.8-1元/克
投资建议
中国银行北京分行指出，纸黄金具有交易时间长、投资门槛低、易操作，交易成本也相对较低的特性，适合中短线投资者操作。民生银行北京分行表示纸黄金因为不涉及实物，因此交易成本较低，节省了人力物力；同时24小时不间断的交易模式，使得投资者可以有效利用闲暇时间进行投资。但个人投资者要注意去了解纸黄金的手续费及点差，还要经常关注金价的变动，把握市场走势赚取价差
特别提醒
纸黄金购买须全额付款且只能做看涨方向。交易方面，黄金市场白天价格走势平稳，夜间价格波动较大。晚间，投资者可利用银行纸黄金委托工具(如：获利委托、止损委托、获利止损双向委托等)来进行交易，避免时时盯盘
■专家献策
民生银行北京分行指出在投资方式的选择上，如果个人投资者偏爱实物，则可以选择投资实物黄金；如果没有实物需求，且风险承受能力较小，可以选择投资纸黄金或者黄金定投；如果风险承受能力较高，可以选择投资黄金T+D或黄金ETF。
在投资时机的把握上，民生银行北京分行则建议个人投资者采取“判断金价走向——把握入市时机——找准获利了结”的黄金投资三部曲，先通过基本面分析，判断金市走向，基本面包括各国经济发展水平、世界各国与地区政治情况、市场预期等；然后，在预测价与实时价相差较大，开盘价差尚未被消化时，果断跟进；最后，找准时机获利了结，切忌金价大幅变动所带来的收益渐高时贪心过重。
■机构看市
平安金观点：
黄金依然会呈现震荡行情
2016年，国际黄金市场的表现可谓惊心动魄，展望2017年，黄金依然会呈现震荡行情，主要影响的因素依然是美国的货币政策和美元走势，而“不靠谱”的特朗普执政政策又是决定以上两个因素的关键。而另一方面，全球的地域风险也是金价一大影响因素。
融通基金：
上涨是大概率事件
黄金今年以来的走势和2016年年初非常相似，主要原因是欧洲政治不稳定迹象进一步发酵以及特朗普政策的冲击，这些不确定性都促使市场转而配置黄金，预计今年金价继续上涨为大概率事件。
■数据
30%
2016年，全国黄金消费量975.38吨，连续4年成为世界第一黄金消费国，与2015年同比下降6.74%。其中黄金首饰用金因整体消费市场疲弱而同比下降18.91%，但实金投资表现抢眼，金条和金币消费大幅增加，合计增长近30%。
42.9%
去年，上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量共4.87万吨，同比增长42.88%，是全球最大的场内实金交易市场；上海期货交易所黄金期货合约累计成交量共6.95万吨，同比增长37.30%，交易量位居全球前三。
现货黄金
黄金现货（别名：国际现货黄金、伦敦金）是指进行实物交割的，比如金条金币之类。而现货黄金只是一种虚拟的账面交易，不进行实物交割。在你的存折上反映你有几克黄金，只是一种记账符号，不能提取实物黄金。现货黄金是即期交易，指在交易成交后交割或数天内交割。现货黄金是一种国际性的投资产品，由各黄金公司建立交易平台，以杠杆比例的形式向做市商进行网上买卖交易，通过买卖赚取差价。从国内媒体报道和民众常用说法来看，这两种叫法通常会混用，多指“现货黄金”的意思。
投资门槛
低，100倍杠杆比例，1%保证金，可将投资成本降低至实际成本的1%，实物为100万的商品交易需保证金1万元（低投入）
交易时间
全天24小时实时报价
交易方式
没有升跌停板；双向交易；保证金交易，可以
1：100的杠杆以小搏大
交易成本
较高，单边收费，点差：万分之五，交易一手需要支付50美元，即约325元人民币
投资建议
业内人士指出现货黄金的投资者应具有黄金投资的基础知识，了解不同黄金投资品种的特点，清楚各种品种的交易时间、交易方式和交易规则等，学会黄金价格的基本分析方法，同时还要合理控制资金的杠杆比例
现货黄金
黄金现货（别名：国际现货黄金、伦敦金）是指进行实物交割的，比如金条金币之类。而现货黄金只是一种虚拟的账面交易，不进行实物交割。在你的存折上反映你有几克黄金，只是一种记账符号，不能提取实物黄金。现货黄金是即期交易，指在交易成交后交割或数天内交割。现货黄金是一种国际性的投资产品，由各黄金公司建立交易平台，以杠杆比例的形式向做市商进行网上买卖交易，通过买卖赚取差价。从国内媒体报道和民众常用说法来看，这两种叫法通常会混用，多指“现货黄金”的意思。
投资门槛
低，100倍杠杆比例，1%保证金，可将投资成本降低至实际成本的1%，实物为100万的商品交易需保证金1万元（低投入）
交易时间
全天24小时实时报价
交易方式
没有升跌停板；双向交易；保证金交易，可以
1：100的杠杆以小搏大
交易成本
较高，单边收费，点差：万分之五，交易一手需要支付50美元，即约325元人民币
投资建议
业内人士指出现货黄金的投资者应具有黄金投资的基础知识，了解不同黄金投资品种的特点，清楚各种品种的交易时间、交易方式和交易规则等，学会黄金价格的基本分析方法，同时还要合理控制资金的杠杆比例
黄金期货
期货是指由期货交易所统一制定的，规定在未来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。黄金期货就是针对黄金现货推出的一种期货合约。
黄金期货是以实物黄金作为合约标的物的标准化合约。黄金期货采用保证金制度，杠杆倍数一般在十倍左右（以10%保证金来计算）。黄金期货价格通常与现货黄金价格之间存在价差（即基差），理论价差反映为黄金期货合约持有期的持仓成本。
投资门槛
高，保证金交易，保证金水平一般是10%至16%之间。按近期黄金期货276元/克左右的价格来算，假如保证金比例为10%，则276×1000×10%=27600元，投资一手黄金期货合约需27600元
交易时间
全天4小时交易时间
交易时间是9：00-11：30、13:30-15:00
交易方式
T+0交易（当天买进当天就可以卖出）随时买卖、双向交易。但期货合约有到期日，不能无限期持有
交易成本
高，交易费率约为0.12%
投资建议
业内人士表示黄金期货交易十分便捷，流动性高，但由于期货的杠杆作用，其价格波动风险也远远高于实物黄金和纸黄金，对投资者的专业要求较高，更适合于专业投资者。实际操作上建议投资者合理控制杠杆，否则账户波动风险较大。所有金融期货交易均属于高收益高风险领域，请您尽量使用闲置资金投资
黄金期货
期货是指由期货交易所统一制定的，规定在未来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。黄金期货就是针对黄金现货推出的一种期货合约。
黄金期货是以实物黄金作为合约标的物的标准化合约。黄金期货采用保证金制度，杠杆倍数一般在十倍左右（以10%保证金来计算）。黄金期货价格通常与现货黄金价格之间存在价差（即基差），理论价差反映为黄金期货合约持有期的持仓成本。
投资门槛
高，保证金交易，保证金水平一般是10%至16%之间。按近期黄金期货276元/克左右的价格来算，假如保证金比例为10%，则276×1000×10%=27600元，投资一手黄金期货合约需27600元
交易时间
全天4小时交易时间
交易时间是9：00-11：30、13:30-15:00
交易方式
T+0交易（当天买进当天就可以卖出）随时买卖、双向交易。但期货合约有到期日，不能无限期持有
交易成本
高，交易费率约为0.12%
投资建议
业内人士表示黄金期货交易十分便捷，流动性高，但由于期货的杠杆作用，其价格波动风险也远远高于实物黄金和纸黄金，对投资者的专业要求较高，更适合于专业投资者。实际操作上建议投资者合理控制杠杆，否则账户波动风险较大。所有金融期货交易均属于高收益高风险领域，请您尽量使用闲置资金投资
黄金T+D
黄金T+D又称黄金现货延期交易，简单地说就是指以保证金的方式进行的一种现货延期交收业务，其盈利模式是通过低买高卖，或者是高卖低买，来获取差价利润。
买卖双方以一定比例的保证金（合约总金额的10%）确立买卖合约，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种期货交易模式。这种交易模式能够为产金与用金企业提供套期保值功能，还能够满足投资者的投资需求，并且投资成本小，市场流动性高。
投资门槛
高，保证金交易，按最低保证金计算需要近3万元
交易时间
全天10小时交易时间
9:00-11:30、13:30-15:30，21:00-2：30
交易方式
可双向交易，可以无限持有，不设固定交割期，而且对个人投资者可以很方便提取实物现货
交易成本
较高，交易费率0.030%，但需缴纳一定延期补偿费
投资建议
民生银行北京分行表示黄金T+D这种工具更适合寻求高收益并具有高风险承受能力的专业黄金投资者，不建议无相关专业知识的普遍投资者参与。在交易的时候也需要严格控制风险，才能在良好的风险控制模式下逐步放大利润 北京晨报记者 张晓莉 王爽
黄金T+D
黄金T+D又称黄金现货延期交易，简单地说就是指以保证金的方式进行的一种现货延期交收业务，其盈利模式是通过低买高卖，或者是高卖低买，来获取差价利润。
买卖双方以一定比例的保证金（合约总金额的10%）确立买卖合约，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种期货交易模式。这种交易模式能够为产金与用金企业提供套期保值功能，还能够满足投资者的投资需求，并且投资成本小，市场流动性高。
投资门槛
高，保证金交易，按最低保证金计算需要近3万元
交易时间
全天10小时交易时间
9:00-11:30、13:30-15:30，21:00-2：30
交易方式
可双向交易，可以无限持有，不设固定交割期，而且对个人投资者可以很方便提取实物现货
交易成本
较高，交易费率0.030%，但需缴纳一定延期补偿费
投资建议
民生银行北京分行表示黄金T+D这种工具更适合寻求高收益并具有高风险承受能力的专业黄金投资者，不建议无相关专业知识的普遍投资者参与。在交易的时候也需要严格控制风险，才能在良好的风险控制模式下逐步放大利润 北京晨报记者 张晓莉 王爽
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