140亿大订单和再度扩产！
继前一日预告全年利润翻番后，光伏玻璃龙头福莱特（.SH）在12月30日晚再度释放两条利好消息。
受此消息影响，2020年最后一个交易日，福莱特开盘一字涨停。截至收盘，福莱特涨10.01%，报39.9元/股。
同时，光伏概念也开盘走高。Wind数据显示，光伏指数在31日大涨2.27%。
3年长单金额达公司总资产151%
据福莱特30日晚公告，公司及相关全资子公司与晶科能源及其子公司签订销售光伏压延玻璃的《战略合作协议》， 买方在2021-2023年三年内向福莱特方面采购59GW组件用光伏压延玻璃，合计约3.38亿平方米，具体订单价格每月协商确定。
按照卓创周报2020年12月24日公布的光伏玻璃均价42元/平方测算，预估本次销售合同总金额约141.96亿元人民币，占公司2019年度经审计总资产93.92亿元人民币的约151.15%。
福莱特为何与晶科能源一次性签订三年时长的战略合作协议？对此，一名卖方电新分析师向记者表示，长单锁定意味着下游组件厂“看好未来几年的光伏需求”，“锁定订单会为组件厂未来市场渠道推广打好基础。”
“光伏玻璃锁长单通常是‘锁量不锁价’，价格随行就市”，该电新分析师介绍称，“所以锁长单关键是锁量。锁住量之后，如果需求好，供给方面不至于到时候拿不到货影响生产。”
值得一提的是，在光伏玻璃外，今年硅料等光伏行业细分领域也频频出现“长单锁定”。
如，12月14日晚，特变电工（.SH）披露，公司控股子公司新特能源股份有限公司签署了超过200亿元的长单销售合同，销售原生多晶硅，交易方为国内光伏龙头企业隆基股份（.SH）的7家子公司。
据北极星太阳能光伏网12月中旬统计，在硅料方面，自年初以来隆基股份、天合光能（.SH）等企业已经签署了77.45万吨，总价超过441.2亿元的硅料长单。
在福莱特披露142亿销售大单前一天（29日），其刚刚发布了一份超市场预期的2020年业绩预告。公司预计2020年年度实现净利润15-16.6亿元，同比增加109.20-131.52%；预计2020年实现扣非净利润14.75-16.35亿元，同比增加114.39%到137.65%。
对于2020年业绩大涨的原因，福莱特在公告中表示，公司主要产品光伏玻璃受益于光伏市场的强劲需求影响，销售量和销售价格均出现增长，此外，该业绩的取得，也受益于主要原材料和能源价格的下调。
“福莱特规模比较大，产能放量比较大，是属于头部的光伏玻璃企业。再者，福莱特大的窑炉比较多，宽幅玻璃占比多，宽幅玻璃占比决定了182/210大尺寸的电极组件的渗透率。”前述卖方电新行业分析师在接受采访时如是介绍福莱特的竞争优势。
东吴电新团队也指出，福莱特2020年及2021年的新增产能均能做目前市场溢价更多、供需持续紧张的大尺寸玻璃，该部分的产能规模占比将超50%，福莱特将在未来持续受益于大尺寸。
光伏产业进入密集扩产期
除了宣布签下大单，福莱特还在12月30日晚宣布，为保障超薄光伏玻璃产能供给，满足大尺寸光伏组件市场需求，公司全资子公司安徽福莱特拟投资约43.5亿元，在凤宁现代产业园建设5座日熔化量1200吨光伏组件玻璃项目。
前述电新分析师向记者表示，光伏玻璃企业的扩产动作，一定程度上和下游组件厂有着密切的关系：“光伏玻璃供给这两年相对偏紧，我们关注到很多的光伏玻璃企业，通常都是规划的产能，即所谓的名义产能。从名义产能释放到有效产能需要过程。目前光伏玻璃企业跟组件厂通常都有着多年的合作，组件厂对未来的光伏需求，是有大致判断的。下游有需求，光伏玻璃企业才有扩产的动作，所以光伏玻璃企业总体是跟随组件厂的。”
据东吴电新团队测算，福莱特目前产能达6400吨/日，预计至2021年年末公司光伏玻璃产能能达到11000吨/日，同比接近翻番。
21世纪经济报道记者注意到，除了福莱特，近日还有多家光伏产业链企业宣布新增产能，光伏行业已进入密集扩产期。
例如，晶澳科技（.SZ）子公司晶澳太阳能计划投资58亿元扩大公司大尺寸硅片生产能力；协鑫集成（.SZ）拟投资43亿元建设年产10GW光伏电池生产基地项目。
“光伏行业每年都是供大于求，基本保持这样的趋势，行业洗牌也非常严重。”前述卖方分析师向记者表示，在目前的行业形势下，龙头公司会加紧扩产。
“目前整体趋势是向龙头集中。所以龙头企业，特别是一体化的龙头，扩产的趋势是非常明显的，龙头扩产的步伐会迈得更大。大家都是看好行业的发展空间，然后制定的扩产计划。从市场份额来说，龙头企业一定是有提升目标的。通过成本优势和资金优势扩产，来抢夺市场份额。”该分析师称。
光伏行业的未来景气度也得到了多家券商的确认。以光伏玻璃为例，中信证券和民生证券均认为，2021年光伏玻璃价格将维持高位，市场供需仍然偏紧。信达证券甚至将光伏玻璃供需得到有效改善的时间推算至2022年下半年。
“目前机构的光伏和新能源持仓都非常高。这两条赛道龙头表现出的市场竞争力和业绩兑现度都非常不错。”前述电新分析师向记者表示，比较看好光伏板块的跨年行情。“所以对光伏行业来说，在需求没有太大破坏逻辑出现的情况下，（市场）短逻辑还是比较顺的。”该分析师称。
Wind数据显示，光伏概念12月月初至今涨幅为17.85%，今年全年累计涨幅为76.03%。
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