2023 年1 月以来A 股主要宽基指数分化非常严重，除创成长、创业板指、创业板50 指数外其他宽基指数均实现不同程度的反弹。所有宽基中科创50 的反弹幅度最大（16.35%），是唯一一个反弹超过10%的宽基。其次，红利指数涨幅9.9%排名第二，中证1000 涨幅7.83%排名第三。大盘指数中的沪深300、上证50、上证180 的反弹幅度均不超5%，其中沪深300 上涨4.16%、上证180 上涨4.31%、上证50 仅上涨0.72%。
仓位角度来分析
截止一季度末股票型基金整体仓位为90.71%，偏股混合型基金平均仓位为89.2%，灵活配置型基金和平衡混合型基金的平均仓位分别为79.36%、54.46%。
估值角度来分析
计算机、传媒、国防军工、电子、汽车五个行业的当前估值最高。另外钢铁、建材、建筑三个行业的估值处于其历史分位数90%以上，电力及公用事业、交通运输、轻工制造处于其历史70%分位数以上。
中信一级行业分布
公募基金权益十大重仓股总规模增加211.75 亿，其中规模增加最多的行业为计算机、电子、通信，规模减少最多的行业为：电力设备及新能源、国防军工、银行。TMT 板块整体增持规模为1265.84 亿。公募基金重仓的行业分别为：
食品饮料、电力设备及新能源、医药、电子、计算机，五个行业的十大重仓股持仓规模均在1000 亿以上，食品饮料行业为偏股主动型基金配置最多的行业。
另外，对比沪深300 的行业分布，其中医药、食品饮料、计算机、电力设备及新能源超配为4.95%、3.80%、3.44%、2.58%，银行、非银金融低配-8.6%、-8.19%。
持仓个股分析
贵州茅台持有规模最大为994.09 亿，宁德时代为731.75 亿、泸州老窖568.76亿。从持仓个股的增加比例来看，50 个个股增加比例均在5%以上，华厦眼科、普瑞眼科、振芯科技增加比例最大为17.21%、16.03%、14.74%。
百亿基金持仓变化分析
55 只百亿基金持有规模最大的top5 名单为：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、宁德时代、药明康德；持有规模变化最多的为海康威视，规模增加33.73 亿；持仓规模最大的行业为食品饮料、医药、电子、电力设备及新能源，持有规模均超过600 亿。
南下资金持仓分析
所有偏股主动型基金共持有港股规模达2278.34 亿，相比上季度增加4.02 亿，目前共持有293 只港股，其中TOP20 的持仓规模达1692.77 亿，占比达到74.30%。其中腾讯控股占比达23.75%，美团-W 占比达8.93%。
QDII 基金公布的重仓股名单，其持仓最多个股为腾讯控股、京东集团-SW、阿里巴巴-SW 持有规模分别为42.46 亿、19.87 亿、19.52 亿。
风险提示：
本报告中基金持仓数据均为历史数据，不代表未来发展趋势。
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