周五，虽然公布的4月份美国失业率飙升至14.7%，超过二战后录得的最高纪录，但美股三大指数均涨超1.5%，其中道指涨幅最大，达1.9%。
而从A股来看，5月8日沪指高开高走，一度站上2900点，科技股再度充当领头羊，而五一节后三天，机构专用席位抢筹超33亿元。那么二季度A股做多窗口开启了吗？
科技股领涨，二季度A股做多窗口开启？
5月A股是否还会延续4月的上涨趋势？根据私募排排网的调查结果，65.29%私募认为A股受益于流动性、盈利与风险偏好的持续边际改善，二季度仍然是做多A股的绝佳时间窗口。对于5月行情展望，乐观派认为3大因素驱动A股慢涨行情延续，外部因素的短暂冲击带来介入良机，预计5月是A股二季度上涨的下半场，也是二季度最好的投资窗口。中性派认为进入2020年5月，A股在5月虽然面临外部风险的扰动，但政策预期、基本面边际改善和流动性充裕推动下仍然有望保持韧性，会走出先抑后扬的态势。
天和投资投资总监吴小富指出，目前市场处于流动性宽松和重要会议召开在即，而引发极强政策刺激双重背景。但无论是外围疫情，还是贸易后续的各种变数，以及内部疫情导致经济低迷都无法避免，因而整体市场呈现一种指数宽幅震荡下的结构性机会。建议投资者规避大涨个股，逢低埋伏等待轮动更佳。
随着业绩披露的结束，风险偏好有望在二季度逐步恢复，志开投资首席策略师刘威表示，短期看海外疫情对经济的冲击很难逆转，5月份欧美复工的情况如何仍需时间观察，国内经济的复苏充分体现出我们自身的韧性，延续之前的判断，如无意外，二季度起经济增速将逐步向上修复。预计接下来一个月会进入政策密集发布期，静待各项逆周期政策的逐步释放，相信5月份新旧基建、消费、科技等板块仍有不错的投资机会。
科技股的上涨逻辑与消费和周期股又有所不同，星石投资表示，科技类别在五一节前后涨势凶猛，是因为前期压制市场情绪的因素近期均有所好转。国内方面，全国两会召开时间确定，政策进入密集落地期，市场风险偏好提升，弹性更高的科技成长股更受青睐。近期落地的产业政策正推进国产化提速，也是重要催化剂。星石投资认为，二季度预计是全年难得的投资窗口期，疫情对经济冲击最大的时候已经过去，更值得关注的是疫情后各行各业的结构性机会，未来科技、消费、周期都值得挖掘，紧密跟踪行业景气度，精选竞争格局好、具备较强护城河的优质公司。
机构席位大宗交易三天抢筹超33亿元
大宗交易数据是洞悉市场主力资金动向的渠道之一，《每日经济新闻》记者了解到，约调研数据显示，节后短短三个交易日内，机构专用席位通过大宗交易累计买入33.03亿元（注：统计的仅是买入上亿元的个股）。相比之下，机构专用席位通过大宗交易累计卖出成交额不到2亿元。数据显示，在5月6日至5月8日，累计成交额最大的15只个股中，有5只来自医药生物行业，电子行业与传媒行业各有2只，此外房地产、计算机、军工、电气设备等板块也有个股被机构接盘。其中机构席位买入超亿元的合计10家上市公司，其中科技行业4家，医药医疗板块4家。
在5月6日，沪深两市合计发生175笔大宗交易，涉及55家上市公司，其中机构专用席位买入上亿元的合计4家，买入最多的是鹏鼎控股，机构买入4.63亿元，机构买入思源电气3.51亿元，机构买入贝瑞基因2.82亿元。在5月7日，沪深两市合计发生111笔大宗交易，涉及78家上市公司，其中机构专用席位买入3.71亿元的泰格医药。在5月8日，沪深两市发生125笔大宗交易，涉及58家公司，其中机构专用席位买入超亿元的就有5家。机构买入金科股份8.6亿元，机构买入健帆生物2.99亿，机构买入华兰生物2.53亿元，机构买入鹏鼎控股1.33亿，机构买入航发动力1.32亿元。
值得注意的是，还有机构专用席位溢价抢筹，而据记者了解，在大宗交易市场上，大多以折价进行交易，溢价交易的不多，溢价交易则表示非常看好该股票后期的走势。在5月6日，隆基机械出现11.04%的溢价率进行的大宗交易。在5月7日的大宗交易中，航天信息溢价率为11.44%，威海广泰的溢价率为10.83%，青岛双星的溢价率为2.96%，陆家嘴的溢价率为2.46%；另外在5月8日的大宗交易中，五粮液的溢价率为6.49%。
A股将迎更多“活水”，核心资产行情继续？
5月7日晚间一则消息刷屏，中国人民银行、国家外汇管理局发布《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，明确并简化境外机构投资者境内证券期货投资资金管理要求，进一步便利境外投资者参与我国金融市场。其中就包括落实取消合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券投资额度管理要求。通过QFII和沪深股通渠道加仓，是外资投资A股的主要方式。QFII亲睐的股票大多是人们常说的A股核心资产，此次取消QFII额度限制，是否会引导A股市场回归大盘股行情？
在私募排排网的调查结果中，有高达81.35%的私募认为A股核心资产行情还将继续，理由是核心资产已经证明自己是好公司，其竞争力、盈利能力、现金流都处于行业领先。并且核心资产代表中国的基础实力，选择配置中国市场，肯定是配置中国最优质、最有代表性的资产。志开投资首席策略师刘威表示，取消合格境外机构投资者额度限制，长期利好A股，可以吸引更多的海外投资者参与国内资本市场。短期看有望增强核心资产的配置需求。中长期看，随着外资流入的增加，A股上市公司供给的扩大，配置范围必然会扩散开来，从过去几年外资配置偏好看，主要集中在一些低估值、高ROE的行业龙头股票。
也有私募认为合格境外机构投资者额度限制取消在短期内对A股的影响有限。在天和投资投资总监吴小富看来，目前QFII额度尚未用完，因而本次限制取消短期实质性推动有限，更多是心理层面的刺激。并且核心资产行情此前已经展开，后续会更为明显，除了QFII额度的取消，公募规模的扩大、养老社保等资金的入场和注册制的逐渐展开等都将会放大资金对核心资产的追捧效应，这种趋势在未来将会延续。
封面图来自摄图网
每日经济新闻
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